企业尽职调查内容十谈

企业尽职调查内容十谈

投资者在考虑项目投资、股权投资、企业并购之前,需要对投资对象进行详细的尽职调查,乐投咨询对被投资目标企业的10个方面提供简单的分析:

(1) 管理人员调查
尽职调查机构会对管理人员的教育经历、从业经历、专业资格及业绩,以及在公司担任的职务与职责进行调查,同时包括高管过去在其他公司运营经营情况进行分析。

(2) 业务与技术情况
尽职调查机构会对目标公司的所属行业,监管机制、政策、市场环境、竞争情况进行市场调查,为客户提供判断行业发展的重要因素,不论有利还是不利于发展的。了解企业业务及技术再对比行业状况能让客户了解目标企业的发展潜力。如目标企业的重要资产内有专利或核心技术,市场调查能查找到企业是否存在技术、专利纠纷或过去侵犯知识产权的案件。公司的研发成功、自主知识产权的数量与质量也代表着未来公司能付长期健康发展。

(3) 同业竞争与关联交易调查
同行竞争激烈程度也意味着公司在市场的盈利能力。尽职调查机构能实地探访目标公司或竞争企业的生产、运营、销售部门,调查目标企业时候实际运营,以及收集不同公司产品宣传资料整合市场竞争者产品内容。

(4)财务状况
公司的财务状况是整家企业的命门,分析历年的财务报告,能从资产、负债、销售、利润等财务指标分析出公司的财务状况,过去的表现。分析师也常利用会计数据计算及比较公司的盈利能力,如计算公司各年度的资产负债、流动比率、每股收益等等,结合企业的信贷数据,现金流状况去评估企业的偿债能力及财务健康程度。

(5)业务发展目标调查
管理层能力与企业长期发展息息相关。公司是否有明确清晰的战略目标、计划,以及通过市场各种渠道了解竞争对手的战略,比如对同类产品的标价、销售渠道等发展战略进行比较,从而了解企业的发展战略时候合理有效。

(6)融资运用分析
在企业发展的进程中,有效融资能使企业借助外来资本,也就是外部融资,更好的利用资源,更快的扩张企业市场规模,改善生产流程,减低成本提高竞争力。

(7)风险因素及其他重要事项调查
创业难守业更难。企业在创业时不止面对产品销售的不确定性、资本短缺、人才短缺、缺乏核心技术等很多因素影响企业的利率。了解企业的诉讼仲裁和担保事项以及高管和核心技术人员过去是否涉及刑事诉讼等情况能让投资者评估公司经营风险。

(8)业务调查
业务调查有别于业务发展报告。主要业务调查包括行业分析及潜在风险,经营模式、目标及计划。目标企业的经营模式十分重要,通过利用企业本身的关键资源,向客户提供产品或服务。尽职调查分析师会就行业的特性,竞争程度,产品消费群体以及企业的关键优势分析对比,甚至对企业发展趋势和规划进行分析。

(9)公司治理调查
公司治理一般是评估企业的公司章程、组织结构、股东大会及董事会会议公平性以及会议文件完整性,容许小股东参与公司比如未来发展政策会议,对重要的收购合并合作等进行合理调查。同时管理层在各个层面上均需呈现良好有效的沟通,以企业的利益为重心。

(10) 公司财务调查
公司财务调查包括以下几项:

  1. 内部控制五要素调查:通过考察控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等基本要素,评价公司内部控制制度是否充分、合理、有效。
  2. 财务风险调查:分析公司最近两年及一期的主要财务指标,并对其进行逐年比较。
  3. 应收账款调查:查阅公司应收账款明细资料,结合公司行业特点和业务收入状况等因素,评价应收账款余额及其变动是否合理。抽查大额应收账款,调查其真实性、收回可能性及潜在的风险。
  4. 存货调查:通过查阅公司存货明细资料,结合生产循环特点,分析原材料、在产品、产成品余额之间的比例及其变动是否合理。通过实地查看存货,评估其真实性和完整性。
  5. 固定资产与折旧调查:过查阅公司经审计的财务报告,询问会计人员,了解公司固定资产的计价政策、固定资产折旧方法、固定资产使用年限和残值率的估计,评价相关会计政策和估计是否符合会计准则的相关规定。通过查阅账簿、实地查看等方法,考察公司固定资产的构成及状况。
  6. 无形资产调查:通过查阅公司经审计的财务报告、询问会计人员,了解公司无形资产的计价政策、摊销方法、摊销年限,评价相关会计政策和估计是否符合会计准则的相关规定,判断其合理性。
  7. 资产减值准备调查:通过查阅公司经审计的财务报告、询问会计人员等方法,了解公司各项资产减值准备的计提方法是否符合会计准则的相关规定,依据是否充分,比例是否合理。
企业尽职调查内容十谈

企业尽职调查内容十谈

投资者在考虑项目投资、股权投资、企业并购之前,需要对投资对象进行详细的尽职调查,乐投咨询对被投资目标企业的10个方面提供简单的分析

了解更多

俞敏洪:好的创业项目是让投资人一听就想投钱

俞敏洪:好的创业项目是让投资人一听就想投钱

虽然这是俞敏洪在2017年10月11日新东方教育科技集团创始人、董事长俞敏洪出席在中芬教育文化商业投资论坛的分享,分享自己对科技教育未来发展方向的感想,但这并不影响普遍投资者对好项目的认知。

了解更多

人工智能如何影响尽职调查?

人工智能如何影响尽职调查?

人工智能在企业调查上能覆盖更广而减低交易风险。人工智能在处理讯息量上得到量的飞跃,毕竟机器是不会累的

了解更多

如何为您的创业想法做市场调查?

如何为您的创业想法做市场调查?

商业讲求的是实用主义,它是一门绝对的实用哲学和实用艺术,商业活动必须要求真,任何不切实际和浮夸的行为,最终都必将被证明是徒劳。

了解更多

加强尽职调查:尽职调查的最基础形态的重要性

加强尽职调查:尽职调查的最基础形态的重要性

加强尽职调查(或称增强型尽职调查)是根据欧盟委员会在第四号反洗钱指令中提出先关反洗钱的其中一项措施,用意在于避 […]

了解更多

越南:新的全球制造中心正在崛起?

越南:新的全球制造中心正在崛起?

在发展道路、社会制度上,越南和我们具有相似性,这些理由使我们十分关注越南。近年来越南经济保持较快增长,近十年GDP平均增速在6%左右,远高出全球平均增长水平,成为海外一个很重要的投资领域。

了解更多